兩大做多動能開啟反彈行情
在經(jīng)過連續(xù)的弱勢震蕩之后，昨日多方突然發(fā)力，吹響了全面反攻的號角。大盤在券商、保險等金融板塊的帶動下，震蕩上行，一舉扭轉(zhuǎn)近期的頹勢，滬指相繼擊穿5日、10日、20日以及60日均線系統(tǒng)的束縛，順勢再度站上3400點整數(shù)大關(guān)，并突破重要的壓力位置3450點，大漲142.94點，漲幅達4.31%。
從市場的資金面看，市場的量能快速放大，兩市的成交額接近萬億元。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，昨日，滬深兩市合計資金凈流入達802.3億元，其中，非銀金融行業(yè)資金凈流入最多，達142.8億元。
對于市場的突然飆升，金百臨咨詢的一位分析師告訴《證券日報》記者，昨日大盤放量突破向上，走出的百點長陽，說明短線A股市場的確存在走強的動能。一方面是整個國際環(huán)境開始有利于我國經(jīng)濟的發(fā)展，也有利于我國A股估值重心的上移。另一方面是A股自身的積極因素也在積聚，缺乏新的下跌誘因。所以，中短線A股市場可能會在消化獲利盤后進一步震蕩走高。
可以看到，力促股指重新雄起的利好因素也在近日不斷涌現(xiàn)。首先，我國未來五年年均經(jīng)濟增速不低于6.5%，經(jīng)濟硬著陸隱患消除有利于藍籌股崛起；其次，三季度在指數(shù)大幅震蕩中，低估值藍籌股成為國家隊大手筆買入對象；第三，新增投資者數(shù)量連續(xù)第三周回升，上周新增投資者33.74萬戶，市場人氣在逐漸恢復有助股指反彈；第四，上周偏股型基金倉位上升0.98%，倉位總體處于歷史中位水平；第五，近期，中信證券陸續(xù)發(fā)布調(diào)整融資融券業(yè)務(wù)可抵充保證金擔保折算率的通知，這對于短期融資形成巨大的利好。
總之，對于年底的市場表現(xiàn)，九鼎德盛認為，通常年終階段的市場需要一個補漲板塊的博弈，歷年尾終之時的沖高震蕩需要防范。
【主力動向】
券商股打響第二波反彈第一槍 機構(gòu)布局十三五熱點
一條關(guān)于深港通的烏龍消息，讓24只券商股再現(xiàn)集體漲停，把近日私募一哥徐翔被抓帶來的下跌陰影一掃而空，開啟了A股四季度的第二波反彈。而機構(gòu)也在相機而動謀劃布局十三五熱點。
11月4日，上證指數(shù)大漲4.31%，收于3459.64點，創(chuàng)8月24日反彈以來新高；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是大漲6.38%，收于2584.32點。
這是十三五規(guī)劃建議正式公布后的第一個交易日。“十三五規(guī)劃出來，對整個大盤都是利好，所以今天大盤出現(xiàn)4%上漲。” 當天，南方基金首席策略分析師楊德龍對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“券商股今天全線漲停是新一輪反彈的開始。”
機構(gòu)分歧券商股
11月4日早上，一則“央行行長周小川 ：今年推出深港通”的消息引爆二級市場，24只券商股全部漲停。
盡管當日午間澄清，上述文章摘自周小川行長于2015年5月27日的講話，尚未有關(guān)于深港通何時開通的消息發(fā)布。此外，港交所方面也稱，預計開通時間正式宣布后市場需要三個月時間作準備。但當天券商股仍以全線漲停收盤。
楊德龍對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，事實上，十三五規(guī)劃建議提出加快金融體制改革、建設(shè)多層次資本市場、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，對券商股也是比較大的利好。
楊德龍說：“券商股是最可能引領(lǐng)大盤上漲的板塊，并最容易聚集人氣，今天券商股全線漲停打開了第二波反彈的第一槍，也將帶動大盤有效突破3500點的壓制，出現(xiàn)大盤反彈行情 。”
楊德龍表示，券商股的預期在改善，比如兩融規(guī)模開始穩(wěn)步上升，從9月初的9000億左右上升到1萬億以上，市場成交量也從4000億-5000億上升到現(xiàn)在8000億-9000億的水平。
楊德龍認為，接下來可考慮布局以券商股為首的二線藍籌，如汽車、醫(yī)藥和家電等。
但深圳一位不愿署名的公募基金經(jīng)理接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時卻持不同觀點。他表示，券商股11月4日表現(xiàn)可能是前期踏空資金追漲帶來的行情，踏空資金此時入場不太可能選擇成長股，因為成長股前期表現(xiàn)非常強勢，所以選擇了券商股，但券商業(yè)績不會超預期，后市券商股行情難以持續(xù)。
華泰證券研究員薛鶴翔則對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“烏龍消息也沒關(guān)系，現(xiàn)在A股上漲是因為沒有利空消息，反而有一系列利好消息。而只要是市場對大盤樂觀，券商股就有機會上漲。”
而對于反彈是否能持續(xù)，融通基金在回復21世紀經(jīng)濟報道記者時表示，“反彈有望在震蕩中延續(xù)”。記者采訪的多家機構(gòu)人士也大多認同這個觀點。
不過，楊德龍強調(diào)，3500點一線有大量前期套牢盤，一旦突破，會有很多解套盤拋壓，形成上漲的阻力，因此11月乃至四季度都將會持續(xù)震蕩反彈的走勢。
追逐十三五熱點
在A股市場上，五年規(guī)劃歷來是機構(gòu)追逐熱點。
深圳方圓360資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事樂瑞祺對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“十三五提出了收入分配、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型質(zhì)量和效益問題，未來大方向上看好消費、服務(wù)業(yè)、高科技、TMT等。我們的配置主線是圍繞著改革增長。”
樂瑞祺表示，前一輪上漲的主要是創(chuàng)業(yè)板，如互聯(lián)網(wǎng)金融等板塊，其估值已很高了，而相對來說，目前主板行業(yè)估值已普遍較低了。
“目前我們倉位達到7成，主板和創(chuàng)業(yè)板各一半，還要觀察一段時間，如果能確立這一波大反彈主要是主板的話，會考慮加大主板傾斜力度。”
他表示看好藍籌股的金融、汽車、家電、國企改革的公司。但對于創(chuàng)業(yè)板一些確立了行業(yè)地位的龍頭個股也同樣看好，其認為長久的話未來估值也有很大上升空間。但對那些已高估，且只是炒概念和收購題材的創(chuàng)業(yè)板個股，其認為應(yīng)當回避。
挺浩投資董事長康浩平則告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，十三五規(guī)劃中提及的新興經(jīng)濟和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的概念，如新能源 、人工智能、互聯(lián)網(wǎng) +、醫(yī)療服務(wù)、國企改革等是其目前投資的主線。他表示看好四季度行情，“目前我們現(xiàn)在倉位很重，達到80%-90%，其中10%配置在創(chuàng)業(yè)板，其他配置在主板。如果接下來能確定股市上升趨勢，我們可能滿倉。”
楊德龍則建議，“重點關(guān)注環(huán)保、新能源、軍工、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)+等相關(guān)行業(yè)，主題投資可關(guān)注國企改革、工業(yè)4 .0、健康中國等。”
而對于布局十三五，博時基金建議關(guān)注六大產(chǎn)業(yè)政策：智能制造、新材料、農(nóng)業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)+、溫室氣體減排、軍民融合。
博時基金2015年投資策略報告認為，四季度反彈可能性較大，風格較有可能偏向消費、科技和設(shè)備制造。2015年四季度配置講求“勝戰(zhàn)：求新求進”，策略上建議超配行業(yè)包括基礎(chǔ)化工、輕工制造、農(nóng)林牧漁、計算機。
融通基金認為，十三五規(guī)劃中，重點提及創(chuàng)新，也提及互聯(lián)網(wǎng)+、共享經(jīng)濟等，預計后市這些新經(jīng)濟領(lǐng)域蘊含投資機會。
其建議，接下來可以從三個方面來把握投資機會：首先，挖掘基本面處于拐點的行業(yè)的投資機會，比如新能源汽車、航空、農(nóng)業(yè)；其次，新消費新服務(wù)行業(yè)也蘊藏著機會，具體來看消費電子、90后新消費、休閑服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)；再次，把握穩(wěn)增長、消費品、有色煤炭的博弈性機會。
另外，中歐基金經(jīng)理袁爭光認為，在十三五規(guī)劃中，多條投資主線值得關(guān)注。
首先是聚焦制造強國，新能源汽車及智能網(wǎng)聯(lián)汽車、高檔數(shù)控機床、農(nóng)機裝備、高性能醫(yī)療器械等行業(yè)。第二是聚焦消費升級，可以關(guān)注高景氣消費性服務(wù)業(yè)子行業(yè)和政策催化較多的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如影視傳媒、出境旅游 、體育、快遞物流、農(nóng)村電商等。第三是關(guān)注改革深化，行業(yè)性改革、國企改革等推進帶來的投資機會。第四是人口問題，可關(guān)注養(yǎng)老和嬰幼兒產(chǎn)業(yè)。第五是“走出去”升級，“一帶一路 ”和自貿(mào)區(qū)都值得市場期待。
不過，楊德龍表示，十三五規(guī)劃概念不是短期炒作，而是一個中長期投資機會，要注意過快上漲帶來的回落風險，但十三五概念的長期投資價值是存在的。
——摘自《證券日報》