來(lái)源:上海證券報(bào) 時(shí)間:2016-09-07
昨日,*ST濟(jì)柴披露了擬注入中石油集團(tuán)755億元金融資產(chǎn)的重組方案,作為配套募資認(rèn)購(gòu)方之一,“國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金”正式亮相A股。該基金今年8月剛由國(guó)新公司牽頭成立,總規(guī)模高達(dá)2000億元,旨在推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí),是目前規(guī)模最大的“國(guó)家級(jí)”風(fēng)險(xiǎn)投資基金。
就在上周,中國(guó)交建的一紙公告揭開(kāi)了另一支有著國(guó)新公司背景的千億級(jí)基金面紗。國(guó)新國(guó)際投資有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)新國(guó)際”)擬牽頭設(shè)立“國(guó)控基金”,總規(guī)模1500億元,以支持央企國(guó)際化。
內(nèi)外兼修,雙劍合璧。國(guó)新公司自被選為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)以來(lái),一度低調(diào)潛行,如今,隨著兩大國(guó)字頭基金的亮相,國(guó)新公司的運(yùn)作脈絡(luò)已日漸明晰。有上述基金助力,誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)百億級(jí)并購(gòu)的受益者?答案或許很快就將揭曉。
國(guó)資風(fēng)投基金主投三大方向
今年8月,為落實(shí)中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組提出的設(shè)立國(guó)家國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金的相關(guān)指示,經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委部署指導(dǎo),由國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)——中國(guó)國(guó)新控股有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)新公司”)主導(dǎo),設(shè)立了國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金 (簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)資風(fēng)投基金”)。
該基金設(shè)計(jì)的總規(guī)模是2000億元,首期規(guī)模為1000億元,主要投資于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目。其中,國(guó)新公司首期出資340億元,作為主發(fā)起人和控股股東,郵政儲(chǔ)蓄銀行、建設(shè)銀行、深圳投資控股有限公司分別出資300億元、200億元和160億元。
千億基金投向哪里?本次擬19億元參與*ST濟(jì)柴重組配套募資,對(duì)國(guó)資風(fēng)投基金來(lái)說(shuō)還不到首期規(guī)模的2%,但更重要的是,相關(guān)公告首次明確披露了該資金接下來(lái)的投資方向。
據(jù)披露,在直接投資方面,國(guó)資風(fēng)投基金將投資于三個(gè)方面:符合國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略方向的項(xiàng)目,如新一代信息技術(shù)、智能綠色制造、空間和海洋產(chǎn)業(yè)、資源高效利用和生態(tài)環(huán)保、智慧城市等;符合十八屆五中全會(huì)提出的和國(guó)家“十三五”規(guī)劃明確的創(chuàng)新領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目,如先進(jìn)半導(dǎo)體、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)、新一代航空裝備、空間技術(shù)綜合服務(wù)系統(tǒng)、智能交通、智能材料等;國(guó)家制造業(yè)升級(jí)重大工程相關(guān)的具有商業(yè)可持續(xù)類(lèi)的項(xiàng)目,如智能化改造工程、高端裝備發(fā)展工程、航空航天能力建設(shè)工程、重大產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)工程等。
此外,其子基金將偏向支持創(chuàng)新型小微企業(yè)成長(zhǎng),支持并購(gòu)重組和資源整合,參股有發(fā)展前途的民間投資項(xiàng)目,促進(jìn)資本與技術(shù)的融合,在全球配置資源,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向中高端轉(zhuǎn)型升級(jí)。
有國(guó)企改革專(zhuān)家對(duì)上證報(bào)記者表示:“根據(jù)改革需要,除國(guó)新公司外,其他央企也已經(jīng)或即將成立部分基金,但具有(與國(guó)新公司旗下基金)類(lèi)似功能和規(guī)模的可能性不大。國(guó)有資本運(yùn)作平臺(tái)的密集成立,凸顯了本輪央企改革的核心思路,即資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和資本運(yùn)作已成為推進(jìn)改革的重要手段?!?/span>
國(guó)控基金瞄準(zhǔn)“一帶一路”
一個(gè)主內(nèi),一個(gè)主外。與國(guó)資風(fēng)投基金主抓產(chǎn)業(yè)升級(jí)相對(duì)應(yīng),國(guó)新國(guó)際發(fā)起的國(guó)控基金則瞄準(zhǔn)“一帶一路”和國(guó)企走出去。
8月底,中國(guó)交建的公告披露,國(guó)新國(guó)際投資有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)新國(guó)際”)擬聯(lián)合部分央企、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立“國(guó)控基金”,以支持央企國(guó)際化經(jīng)營(yíng),基金總規(guī)模為1500億元,首期募集500億元。其中,國(guó)新國(guó)際所組織的基金管理公司為GP,中國(guó)交建旗下的中交基金為L(zhǎng)P之一,將認(rèn)繳5億元基金份額。
上述基金存續(xù)期限為15年,包括十年投資期及五年退出期?;鸢瓷虡I(yè)化原則運(yùn)作,將落實(shí)“一帶一路”、國(guó)際產(chǎn)能與裝備制造合作等國(guó)家戰(zhàn)略,與市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合,重點(diǎn)投資方向包括高端制造領(lǐng)域的國(guó)際并購(gòu)、國(guó)際產(chǎn)能合作、重大國(guó)際工程承包及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)“走出去”。
國(guó)新國(guó)際是誰(shuí)?這是一家沒(méi)有官網(wǎng)的神秘公司。據(jù)*ST濟(jì)柴的最新公告披露,截至今年5月31日,國(guó)新公司持有國(guó)新國(guó)際100%股權(quán),后者注冊(cè)于中國(guó)香港,目前注冊(cè)資本為97.47億美元。而招商銀行曾于今年3月初披露,國(guó)新國(guó)際為國(guó)務(wù)院國(guó)資委和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合出資企業(yè)。
據(jù)上證報(bào)記者了解,國(guó)新國(guó)際的第一大股東曾一度由外匯管理局旗下企業(yè)擔(dān)任。在功能定位上,國(guó)新公司是國(guó)有資本運(yùn)作平臺(tái),國(guó)新國(guó)際則主要從事海外實(shí)業(yè)投資,支持國(guó)企走出去。
互動(dòng)合作埋并購(gòu)伏筆
從公開(kāi)信息可以看到,近年來(lái),有國(guó)新國(guó)際參與的中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu),曾多次創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。例如:2014年,五礦資源與國(guó)新國(guó)際、中信金屬組成的聯(lián)合體收購(gòu)了拉斯邦巴斯銅礦項(xiàng)目,這是中國(guó)金屬礦業(yè)史上最大的境外并購(gòu)項(xiàng)目;2016年初,中國(guó)化工集團(tuán)聯(lián)合國(guó)新國(guó)際等收購(gòu)克勞斯瑪菲,創(chuàng)下中國(guó)企業(yè)的對(duì)德投資紀(jì)錄。
那么,在千億級(jí)國(guó)控基金的助力下,誰(shuí)有望成為下一個(gè)受益者?
上證報(bào)記者注意到,去年以來(lái)國(guó)新國(guó)際與各大央企的互動(dòng)愈加頻繁,涉及行業(yè)包括能源、有色、裝備制造、旅游等,涉及的央企包括大唐集團(tuán)、中國(guó)電建、中鋁公司、港中旅等。
例如:今年7月,大唐集團(tuán)副總經(jīng)理李小琳與國(guó)新國(guó)際常務(wù)副總經(jīng)理余利明就長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作進(jìn)行了深入探討,雙方希望國(guó)新國(guó)際支持大唐集團(tuán)“走出去”戰(zhàn)略,并且進(jìn)一步加強(qiáng)海外項(xiàng)目溝通協(xié)作。
去年9月,中國(guó)電建與國(guó)新國(guó)際簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》與《優(yōu)先股認(rèn)購(gòu)協(xié)議》,擬在電力投資與運(yùn)營(yíng)、裝備制造、其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作,共同拓展國(guó)際市場(chǎng)。
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