來(lái)源:中國(guó)基金報(bào) 記者 李樹(shù)超 時(shí)間:2017-08-23
“應(yīng)當(dāng)考慮在《基金法》框架下制定大類(lèi)資產(chǎn)配置管理辦法，允許機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)大類(lèi)資產(chǎn)配置牌照并核準(zhǔn)其發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，為銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者提供規(guī)范的資產(chǎn)管理與資金運(yùn)用通道，為統(tǒng)一資產(chǎn)管理奠定制度基礎(chǔ)?！?月19日，在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2017北京年會(huì)上，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、會(huì)長(zhǎng)洪磊發(fā)表了題為“落實(shí)《基金法》迎接大資管”的主題演講，闡述了關(guān)于資產(chǎn)管理行業(yè)法治化的思路和認(rèn)識(shí)。
資產(chǎn)管理活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)遵循 《基金法》確立的信托關(guān)系
洪磊表示，《基金法》是規(guī)范信托主體具體權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法，奠定了資產(chǎn)管理活動(dòng)的基本規(guī)范和行業(yè)依法監(jiān)管的根基，對(duì)行業(yè)健康發(fā)展意義深遠(yuǎn)。
洪磊說(shuō)，以公募基金為例，《基金法》確立了基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立原則、雙重受托制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度以及嚴(yán)格的監(jiān)督管理安排。其中，管理人與托管人是基金財(cái)產(chǎn)的共同受托人，雙重受托制度是《基金法》獨(dú)有的制度安排，為基金資產(chǎn)保持獨(dú)立性、防止資金混同、防范利益沖突提供了切實(shí)保障?；谛磐胸?zé)任的制度化安排使公募基金成為投資者權(quán)益保護(hù)最充分、市場(chǎng)最規(guī)范、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素最少的資產(chǎn)管理行業(yè)，樹(shù)立了大眾理財(cái)服務(wù)的標(biāo)桿。
洪磊同時(shí)指出，《基金法》也是私募基金開(kāi)啟規(guī)范發(fā)展的奠基性法律。在納入《基金法》統(tǒng)一規(guī)范后，私募基金走上了蓬勃發(fā)展的道路。私募行業(yè)的成功實(shí)踐也證明，《基金法》有充分的實(shí)踐基礎(chǔ)成為統(tǒng)領(lǐng)各類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本大法。
“未來(lái)，全社會(huì)資產(chǎn)管理活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)遵循《基金法》確立的信托關(guān)系，通過(guò)統(tǒng)一有序、規(guī)范透明的方式共同參與社會(huì)財(cái)富的管理，促進(jìn)資本形成和社會(huì)發(fā)展?！焙槔诜Q(chēng)。
在《基金法》框架下制定大類(lèi)資產(chǎn)配置管理辦法
在洪磊看來(lái)，在推動(dòng)自律管理實(shí)踐和規(guī)則體系建設(shè)過(guò)程中，《基金法》是行業(yè)發(fā)展的準(zhǔn)繩，但市場(chǎng)各方對(duì)《基金法》的理念、原則、規(guī)則的理解不盡一致，對(duì)市場(chǎng)中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題還缺少準(zhǔn)確把握：一是基金的內(nèi)涵與邊界沒(méi)有完全落實(shí)到位，大量名為受托管理，實(shí)則為單一項(xiàng)目提供融資的資金中介業(yè)務(wù)無(wú)法得到有效管理，私募行業(yè)仍然面臨非法集資、受托職責(zé)不清、利益沖突、明股實(shí)債等問(wèn)題的嚴(yán)重困擾，給市場(chǎng)和監(jiān)管帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)私募基金的受托責(zé)任主體認(rèn)識(shí)不一致，尤其是公司型基金、合伙型基金的受托責(zé)任主體在實(shí)踐中并不容易界定清楚；三是募集職責(zé)與投資顧問(wèn)職責(zé)有待進(jìn)一步明確。
洪磊表示，根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，基金管理人是基金運(yùn)作的核心，同時(shí)承擔(dān)了募集和投資管理兩項(xiàng)職責(zé)，但在實(shí)踐中，同時(shí)從事募集與投資管理活動(dòng)的機(jī)構(gòu)并不多，更多的情況是“只管不募”或“只募不管”。募集行為主體與募集責(zé)任主體發(fā)生分離，募集人受托責(zé)任履行不到位是損害投資者權(quán)益的重要因素，不利于行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。
針對(duì)如何落實(shí)《基金法》，洪磊呼吁盡快出臺(tái)《私募基金管理?xiàng)l例》，厘清私募基金的本質(zhì)與邊界，明確契約型、合伙型、公司型基金的信托義務(wù)要求，并在《基金法》框架下制定大類(lèi)資產(chǎn)配置管理辦法，更好發(fā)揮基金管理人的募集與投顧兩種職能。
“應(yīng)當(dāng)細(xì)化《基金法》中不同類(lèi)型基金的管理人、托管人職責(zé)，區(qū)分承擔(dān)募集職責(zé)的管理人和承擔(dān)投資管理功能的管理人，允許其各自獨(dú)立存在并進(jìn)行市場(chǎng)化的分工合作，將各類(lèi)主體的活動(dòng)置于清晰的規(guī)則之下，消除通道業(yè)務(wù)等監(jiān)管套利活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”洪磊稱(chēng)。
來(lái)源： 中國(guó)基金報(bào) 記者 李樹(shù)超
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